Lago di Como, anni Venti. Immersi tra la vita tranquilla di provincia e i luoghi di villeggiatura per facoltosi turisti inglesi è difficile immaginare che proprio qui si sta svolgendo una dura battaglia tra spie e controspionaggio. Eppure è proprio un abitante del luogo, il vecchio e pazzo Marchion, mastro d'ascia che sta costruendo una barca nella propria soffitta, a doversi dare da fare per sciogliere l'intrigo escoprire chi ha ucciso il vecchio barcaiolo Raù.I suoi aiutanti saranno due intraprendenti ragazzini del posto e Martin Picc, l'impiccione che nessuno vuole vicino ma che tutti ascoltano per conoscere i fatti degli altri. E tra agenti segreti, battaglie aeree e subacquee e mostri lacustri, viene a galla un mistero sconvolgente.